财联社9月22日讯 大力发展权益基金、推动指数化投资高质量发展鼎盛证券，以2024年924行情为起点，境内ETF发展经历了波澜壮阔的一年。
过去这一年，境内ETF规模再创新高，迈上5万亿门槛，最新规模达5.31万亿。产品结构多元，核心宽基沪深300ETF总规模超万亿，债券ETF规模突破6000亿元，千亿ETF俱乐部达15家。
在境外对比上，中国ETF规模在7月首次以6117亿美元的资产管理规模超越了日本（6109亿美元），成为亚洲最大的ETF市场。
创新产品上，股债均有亮点；一是跟踪A500基金成为最强顶流，截至9月19日，全市场已有139只A500主题基金发行，合计募集1976.74亿元；场内42只A500主题ETF最新规模约1900亿元；二是基准做市信用债ETF、科创债ETF迅速扩容。
全市场ETF保持了较高的规模增速，表明ETF在机构和居民资产配置中成为更重要的投资工具。在机构看来，ETF的工具属性维度，在资本市场显著调整阶段，ETF尤其是宽基类ETF作为价值投资、长期投资的工具，往往基金份额有显著增长，起到了资本市场“稳定器”的角色。
自924行情以来的一年时间里，ETF发展至少呈现六大亮点，涵盖政策、趋势与创新产品：
亮点一：高质量发展行动方案发布
1月26日，证监会印发《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》，持续加强优质指数供给，不断丰富指数产品体系，加快优化指数化投资生态，强化全链条监管和风险防范安排，着力推动资本市场指数与指数化投资高质量发展。
顶层政策支持，今年1月发布的《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》从产品体系、生态优化等12个维度对行业进行支持和规范，进一步助力搭建“长钱长投”市场生态。
监管表示，该方案出台主要目标是，推?资本市场指数化投资规模和比例明显提升，加快构建公募基金行业主动投资与被动投资协同发展、互促共进的新发展格局；强化指数基金资产配置功能，稳步提升投资者长期回报，为中长期资金入市提供更加便利的渠道，助力构建资本市场“长钱长投”生态，壮大理性成熟的中长期投资力量。
亮点二：中国ETF规模超5万亿，首超日本
仅仅用一年的时间，在2024年9月、2025年4月，以及2025年8月，境内ETF规模连续实现了破3万亿、4万亿和5万亿三次跨越，每一次万亿级别的增长，间隔都在缩短。
截至9月19日，全市场ETF数量为1306只，较年初增加267只；规模5.31万亿元，较年初增加1.58万亿元鼎盛证券，108只ETF规模超百亿。其中，上交所上市ETF规模2.79万亿元，较年初增加1.06万亿元；深交所上市ETF规模1.52万亿元，较年初增加0.52亿元。
今年7月，中国ETF规模在首次以6117亿美元的资产管理规模超越了日本（6109亿美元），成为亚洲最大的ETF市场。机构预测，未来几年，中国可能在亚太地区ETF的资产管理规模（AUM）、资金流、流动性和产品供应方面创下新纪录。
支撑依据主要有以下几个方面：一是中国庞大的人口可能推动ETF从较低基数增长；二是产品审批加快。三是中国在ETF供应方面仍处于起步阶段，目前缺乏主动管理型、衍生品为基础、杠杆和反向或加密货币产品。随着时间的推移，可能会批准更多产品，从而释放进一步的资产管理规模和交易潜力。
亮点三：跟踪A500指数基金成最强吸金顶流
A500与“924”行情相生相伴，成为公募行业现象级产品。
2024年9月，首批10家基金公司上报中证A500ETF，闪电发行、指数发布，10月首批A500ETF上市，随后二批、三批A500ETF接连上报发行，场内外指数产品、指增产品、风格策略产品陆续上报、发行。
在首批A500ETF上市不到3个月，跟踪A500指数的基金规模已超过2300亿，成为仅次于沪深300的宽基指数，开创了宽基ETF的新时代。中证A500指数覆盖沪深两市细分行业龙头企业，行业分布均衡，近年来成为量化策略重点布局标的。
今年以来，公募中证A500指增基金发行持续活跃。据Wind数据，截至9月12日，全市场已成立中证A500指增基金51只（含指增ETF及联接基金），合计募集规模逾270亿元。摩根资产管理旗下中证A500指数增强型基金募集规模突破20亿元，或成为2025年以来首发规模最大的中证A500指增产品。
当前规模最大的是华泰柏瑞A500ETF，为223.51亿元；国泰A500ETF和易方达A500ETF分别以207.02亿元、206.75亿元排名第二、第三。此外，南方、华夏、广发、富国以及嘉实等5家基金公司旗下A500ETF规模超百亿。
从参与主体来看，企业年金、养老金、险资、外资、信托、私募、期货以及广大个人投资者广泛参与。以险资为例，数据统计，中证A500ETF共吸引近150个险资账户持有。
亮点四：债券ETF爆发之年，基准做市信用债ETF、科创债ETF登场
债券ETF是今年ETF市场最靓的崽，截至9月19日，最新规模达6074.48亿元，境内债券ETF首次突破6000亿元。
随着14只二批科创债ETF发行，9月24日上市后，债券ETF数量达到53只。重点产品上，8基准做市做市ETF、两批合计24只科创债ETF成为债券ETF重要战场。
具体来看，25只债券ETF规模超百亿，博时可转债ETF规模最大，为597.94亿元；海富通短融ETF紧随其后，最新规模586.47亿元；富国政金债ETF规模第三，规模为457.96亿元。此外，今年以来超3740亿元资金涌向债券ETF，华泰柏瑞、永赢、万家、泰康、摩根资管、银华等多家机构成为债券ETF新玩家。
在机构看来，随着公募销售费率改革落地，场外债基赎回费提高，将进一步推动机构资金转向债券ETF，该类产品也有望突破万亿规模。
亮点五：港股ETF为代表的行业主题“百花齐放”
924以来，市场资金供给、市场结构、生态建设实现多维度突破，A股、港股走出强势上涨态势，即便4月初受到关税摩擦影响，但是市场很快在政策、资金呵护之下扭转情绪，截至9月19日，沪指近一年涨幅达40%。
市场板块轮动加快，人形机器人、创新药、CPO等热点不断，在这一背景下，ETF资金流向出现明显的分化，宽基呈现净流出，行业主题ETF、跨境ETF等持续净流入。
截至9月19日，年内宽基净流出3076亿元，主题ETF净流入1142.74亿元，跨境ETF净流入2440.37亿元；商品ETF净流入550.45亿元。
具体到产品上，千亿ETF有7只，依然是宽基站队，华泰柏瑞沪深300ETF最新规模4143.75亿元，易方达、华夏、嘉实旗下沪深300ETF紧随其后，华夏上证50ETF、南方中证500ETF稳定在千亿规模以上，易方达创业板ETF新晋千亿。
富国港股通互联网ETF即将来到千亿门槛之前，最新规模达到943.91亿元。行业主题策略等ETF方面，领跑产品分别有，国泰基金旗下证券ETF最新规模达到528亿元、嘉实科创芯片ETF规模330.52亿元，华泰柏瑞红利低波ETF规模203.48亿元。此外，多只恒生科技指数ETF、黄金ETF等规模均有新突破。
亮点六：千亿ETF公司增至15家
公募管理规模自2024年以来连续10次创新高，股债ETF强势吸金，千亿ETF基金公司也迎来扩容。
截至9月19日，全市场已有15家基金公司ETF管理规模超千亿，汇添富、海富通、鹏华基金新晋千亿门槛，非货ETF方面，千亿ETF基金公司数量增加至14家。
ETF是一个没有休息的战场鼎盛证券，在排名上，华夏基金、易方达基金以及华泰柏瑞基金稳居前三，易方达再次试图拉近与华夏基金的差距；富国基金则凭借港股通互联网ETF、债券ETF等产品，正在迅速缩小与广发基金的差距。
胜亿优配提示：文章来自网络，不代表本站观点。
